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銀行授信額度的運用技巧

簡永光 
利懋顧問有限公司董事長

很少有企業在經營過程中，不必動到融資的。而通常在提到融資時，許多人會以為所謂融資就是向銀行借錢。因此，當企業需要資金周轉時，最先考慮到的，就是如何向銀行借錢。

其實，向銀行借款是所有的融資方式中，痛苦指數最高，而且最不值得優先考慮的途徑。

就財務運作的觀點，融資並不等於借錢。

廣義的融資，指的是位於資產負債表右邊的所有項目，包括右上角的各種負債科目，以及右下角的股東權益，所有右邊的科目都是資金來源。

向銀行借錢是錢，向股東借錢或向員工借錢也是錢；向供應商欠錢算是融資，向經銷商預收貨款或收取保證金也是融資；甚至，接受補助款，或者辦理增資也都是資金籌措的方式。

狹義的融資，通常指資產負債表右上方的各種負債。企業如果想要採取舉債的方式取得融資，則必須以債務人的姿態，面對債權人。而債權人和債務人經常是處於相對的態勢，債權人的身份是授信者，授信的意思就是要隨時準備承擔債務人倒掉、死掉、跑掉的風險。

授信者為何願意承擔風險？因為他認為可以保本，並且能夠在授信當中得到利息或其他的利益。至於債務人能不能讓授信者放心，進而願意承擔風險，關鍵只有兩個，就是必須展現自己在授信者眼光中的償債能力，要不然就是提供擔保品。

企業如果被授信者評定為債信優良(不是債務人自己說優良就優良)，就可以享受「無擔保授信」的禮遇；否則會被要求提供擔保品。要是人家認為你的債信等級不高，那麼任何授信者都會很跩，要借錢、要欠錢、要融資都可以，拿擔保品來，否則鐵門一拉，別處請便，再不走就吐你一口痰！

說穿了，企業要獲取融資，就等於是安排授信，請人家給你一個授信額度，容許你在這個額度的範圍內，把授信者當作債權人，讓他去挑風險。

當然，有了授信額度之後，也可以備而不用，這時候，授信者仍然是授信者，還沒有變成債權人，而尚未動用的授信餘額，就等於是隨時可以動用的空間。

如果企業的債信等級優異，所有的金主都排隊站好，等著你的關愛。這裡所謂的金主就是授信者，包括銀行體系與非銀行體系。而在非銀行體系當中，更涵蓋了股東、員工、親朋好友、供應商、下游客戶，以及社會大眾等等多元的管道。

所有的授信者當中，以銀行最為嚕嗦。銀行在評估企業債信的時候，態度最嚴謹、作業最耗時、文件最繁複，而且授信條件最苛刻。

大家都知道，要從銀行取得授信額度不簡單。憑多年辛苦建立的債信或是咬著牙根提供擔保品，好不容易有了授信額度，大部份的企業都會在拿到額度之後馬上借錢。其實，這種想法大錯特錯。

銀行的授信額度不好拿，很寶貴。這麼寶貴的東西一下子就用掉，實在太可惜。而且，授信額度一旦用完，立即在財務報表掛上了大筆大筆的借款餘額，不但別人看了礙眼，連原來的授信銀行也開始對你起疑心：「這傢伙怎麼額度一下子就用完，糟糕，不曉得會不會倒掉？」

寶貴的銀行授信額度，不是拿來借款用的，而是拿來作秀用的。從銀行拿到的第一個額度，不能借，要戒急用忍！

銀行給你授信額度，不管是憑債信得來的，還是捧著擔保品求來的，如果你裝瀟灑，說不借就不借，那麼，銀行經理就會每天來拜訪你，請你借一點。而且別的金主（包括員工、親友、交易對手與其他的銀行）也會對你肅然起敬：「這傢伙不簡單，不能小看他，某某銀行給他授信額度，他都不太動用耶。」

授信額度的「未使用餘額」是很好的誘餌，可以誘使別的金主對你另眼相看，願意跳進來參一腳，給你無擔保授信的禮遇。

例如本來打算到蘇州開一家工廠，準備投入200萬美元，如果毫不猶疑把200萬美元匯進去，全部兌成人民幣在那邊玩，萬一有什麼閃失，投進去的錢很難逃得出來。這時，不如把雞蛋分別擺兩個籃子，比較保險些。

第一個籃子的雞蛋，是準備砸掉的。先仔細盤算，初期購置廠房土地的錢，如果只要80萬美元就夠，那麼就登記「總投資額200萬美元，註冊資本額80萬美元」，註冊的資本額登記得少，很快就可以到位，換成640萬人民幣跟他長期抗戰。

至於實際營運的周轉金，則採取就地取糧的戰術，不要再砸錢進去。

把已經準備好的那另外120萬美元，放在比較穩固的籃子，用英屬維京群島公司的名義，在台灣的OBU做定期存款。用這筆定存當為質押，台灣的OBU可以給BVI公司120萬美元的授信額度。

BVI公司利用這個授信額度，從台灣的OBU開出100萬美元的擔保信用狀（standby L / C）給蘇州當地的甲銀行，可以幫忙蘇州公司就地取得800萬人民幣的額度。

蘇州公司得到授信額度後，如果馬上把錢借滿，那麼甲銀行就每天耽心你什麼時候會倒，而且其他銀行也不會尊敬你。

但是，如果蘇州公司在這800萬人民幣的額度內，只借100萬，永遠保持700萬的餘額不去動用它，那麼，不但甲銀行會每天來拜託你多借些，連當地的乙銀行、丙銀行、丁銀行也都會眼紅跑來拉生意。

當其他銀行慕名而來的時候，就可以一個接一個把他們拉來成為可支配資源。

先對乙銀行下手，把蘇州的廠房土地抵押給他，換取授信額度；再把機器設備抵押給丙銀行，又拿個授信額度。當然，那些抵押品會被乙銀行和丙銀行打個七折八扣，不能換取百分之百的額度，可是沒關係，至少已經把帶不走的固定資產丟給當地銀行，將來萬一必須開溜的時候，可以拍拍屁股走人，讓那些銀行去處分擔保品。這等於是把套牢在投資地的廠房土地和機器設備，相對換取一些融資空間，免得將來撤退時還有後顧之憂。

前面三家銀行所給的授信額度，如果都只借一點點，留下一大堆的未動用餘額，墊高自己身價，早晚會有第四家、第五家更三八的銀行，各端上一些無擔保授信的額度，排隊等著你去臨幸。這時，蘇州公司擁有的授信額度多了，就地取糧的空間變得更大，想要玩哪一家銀行，隨你去玩。

當業務做得順利的時候，每家銀行都平均照顧一下，這裡借一點，那裡還一些，大家雨露均霑。

要是生意做得不順遂，或者環境惡化，不得不開溜。嘿嘿嘿，無毒不丈夫，要宰銀行千萬不能手軟。除了甲銀行之外，其他銀行的額度一定要全部借滿再走。

甲銀行當然不能殺，因為當初給的standby L / C會咬回到台灣OBU那一籃的雞蛋。至於其他那些靠當地固定資產，或無擔保授信取得的額度，就別客氣囉。